Les quelque 82 milliards de dollars de fusions et acquisitions annoncées dimanche et lundi vont porter la valeur totale de ces opérations dans le monde au montant sans précédent de plus de 3 800 milliards de dollars cette année, selon le cabinet Dealogic. Le précédent record, de 3 332 milliards de dollars, remontait à l’an 2000. Parmi les opérations en question, Statoil a convenu d’acquérir les opérations pétrolières et gazières de son compatriote Norsk Hydro pour 30 milliards de dollars. Le gestionnaire de prestations médicales Express Scripts a proposé de racheter son concurrent Caremark RX pour 26 milliards de dollars.

Taux d’intérêt bas, vigueur des Bourses, marchés du crédit accessibles, omniprésence des fonds de capital investissement expliquent ce nouveau record. Trois au moins des dernières transactions impliquent des fonds de capital investissement. Le fabricant de prothèses orthopédiques Biomet a ainsi accepté d’être racheté par un consortium de fonds de private equity pour 10,9 milliards de dollars.

Le groupe immobilier Realogy s’est vendu au fonds Apollo Group pour 6,65 milliards de dollars, plus passif. Le spécialiste des toitures ElkCorp pareillement passera dans le giron de Carlyle Group moyennant un milliard de dollars.

“Il n’y a aucune raison pour que ça se calme”, dit Brian Sterling (banque d’investissement Sandler O’Neill & Partners). “Les mêmes moteurs des transactions – état de l’économie, état des secteurs économiques, tendances macro et micro économiques afférentes – ne changeront pas après la fin de l’année”, ajoute-t-il. “Nous pensons que le volume d’activité se confirmera”.

Les investisseurs du marché obligataire ont aussi participé au mouvement en souscrivant aux émissions obligataires à une fréquence jamais vue auparavant, permettant aux fonds de capital investissement de financer certaines des plus grosses opérations de rachat de l’histoire.