Il y a du bon et du moins bon dans le système bancaire mauricien. C?est la conclusion de l?agence internationale de notation du risque crédit, Moody?s. Dans un rapport rendu public, hier, l?agence souffle le chaud et le froid dans son analyse du système bancaire local.

D?une part, Moody?s maintient une notation stable pour le système bancaire. D?autre part, l?agence s?inquiète de la qualité du portefeuille de crédit des banques qui est caractérisée par une concentration des risques dans quelques secteurs clés, tels que le sucre et le textile.

?Le maintien d?une note stable pour le système bancaire mauricien reflète la robuste performance financière des banques au milieu d?un environnement opérationnel marqué par la concentration?, estime Moody?s Investors Service.

Les points forts du secteur

Le marché bancaire domestique est dominé par deux institutions, la Mauritius Commercial Bank et la State Bank of Mauritius qui contrôlent à elles seules 71% des actifs globaux du système bancaire. ?Selon nous, ces deux banques devraient continuer à dominer le marché et ainsi il est peu probable que leur Financial Strength Rating soit revu à la baisse à cause de la compétition des autres banques?, poursuit Moody?s.

Néanmoins les analystes de Moody?s estiment que l?introduction d?une seule licence pour les opérations bancaires offshore et domestiques peut, dans le long terme, affecter la rentabilité du système bancaire. ?L?introduction d?un seul permis qui autorise toutes les institutions de crédit de s?engager dans les mêmes activités que ce soit en monnaie locale ou en devises dans un système bancaire déjà saturé peut remettre en question la rentabilité du système à travers des marges d?intérêt plus serrées et une politique de prix plus agressive de la part des plus petites banques afin de capter des parts de marché?, analyse Moody?s.

Pour autant, l?agence de notation s?attend que la rentabilité du secteur bancaire reste à un niveau adéquat en s?appuyant sur des revenus autres que les intérêts sur les prêts et avances. Moody?s note un effort de la direction des banques pour diversifier leurs sources de revenus et pour réduire les coûts. Le différentiel dans les taux d?intérêt, la maîtrise des coûts et l?accès à une large base de dépôts sont des points forts du secteur bancaire.

Le Financial Strength Rating des banques est toutefois limité par le fait que le système est cyclique et vulnérable aux chocs externes en dehors du contrôle des banques. ?Un marché financier relativement immature et la dépendance des banques sur une économie concentrée qui est largement dominée par le sucre, le textile et la zone franche est un autre facteur que nous avons pris en considération dans notre analyse?, poursuit Moody?s.

Les opportunités de croissance à Maurice sont limitées. Cela a poussé les banques à suivre leurs clients dans une logique d?expansion régionale, ce qui est une bonne chose, selon Moody?s. ?Mais en même temps nous demeurons prudents concernant cette expansion qui s?est développée dans des pays plus risqués et moins développés, ce qui élève le profil risque des banques.?

La qualité du portefeuille de crédit reste relativement faible et les provisions pour les mauvais payeurs sont trop basses, ce qui place une partie des actifs des banques en risque et pèse négativement dans leur notation. De plus, le niveau significatif de la concentration des risques crédits amplifie l?impact d?une possible défaillance d?un des créanciers ce qui peut affaiblir le profil général de risque des banques.

?Soutien externe?

?Même si légalement le niveau de capital des banques est suffisant, le capital économique des banques est affaibli par des provisions insuffisantes. La mise en application des nouvelles règles de la convention de Basle, qui sont attendues fin 2006, exercera des pressions supplémentaires sur la capitalisation des banques car elle tiendra en compte l?existence de risques opérationnels dans le système comme cela a été démontré par la fraude MCB-NPF?, commente Moody?s.

Par ailleurs l?agence de notation fait ressortir que la bonne note de la MCB et de la SBM, concernant les dépôts en devises, prend en considération le soutien externe dont elles peuvent bénéficier en raison de leur importance dans l?économie. Pour faire simple, Moody?s estime que les deux banques bénéficieraient du soutien de l?Etat en cas de coup dur.