L?agence de notation Moody?s s?est livrée à une analyse critique des forces et faiblesses de la Mauritius Commercial Bank (MCB) dans un dernier rapport publié sur son site récemment.

Son poids dans le marché bancaire local et dans l?économie, sa capacité à générer des revenus et sa solide base de capitaux sont parmi les points forts de l?institution bancaire. Par contre, le fait que la qualité de ses actifs soit sous pression et la concentration de son porte-feuille de crédit entre quelques groupes sont des facteurs moins favorables, fait ressortir Moody?s.

L?analyse rendue publique par l?agence de notation vise en quelque sorte à expliquer de manière plus détaillée les éléments qu?elle a pris en considération pour maintenir à ?D? le Financial Strength Rating (FSR) de la MCB. Dans le sillage du détournement des dépôts du National Pension Fund de la MCB, Moody?s avait ramené le FSR de la banque de D+ à D. À l?issue d?un exercice de révision, l?agence a annoncé fin mars qu?elle maintenait le FSR à D.

La position dominante de la MCB dans le paysage bancaire a pesé dans la balance. La MCB compte une part de marché représentant 45 % des actifs bancaires du pays contre 25 % à la State Bank of Mauritius.

La facilité avec laquelle la MCB a absorbé la perte des Rs 881 millions de la fraude sans remettre en question sa solvabilité a également compté pour Moody?s. Le fait qu?il n?y a pas eu de retraits massifs de la part des déposants a été aussi un élément déterminant dans le maintien de la notation. En fait, les dépôts ont augmenté de manière soutenue.

La MCB maintient une forte base de dépôts qui représente 80 % du financement des actifs de la banque, dont 67 % sous forme de comptes d?épargne. Ces dépôts représentent une ressource financière relativement bon marché pour la banque.

?À l?avenir, la banque souhaite attirer des dépôts encore moins chers et évite de prendre des dépôts à terme coûteux, contrairement à certains de ses concurrents étrangers ?, commente les analystes de Moody?s.

Au niveau de la performance financière de la banque, l?agence de notation évoque le fait que la capacité de la MCB à générer des revenus a été résiliente malgré les conditions difficiles dans le sillage de la fraude.

Sur une base non consolidée, la performance financière de la banque a été plus solide ces dernières années si l?on se base sur le ?recurring earning power? qui est un ratio des revenus opérationnels avant provision par rapport aux actifs.

Moody?s note néanmoins que les bénéfices exceptionnels de Rs 211 millions obtenus de la vente de la moitié de ses actions dans la Banque française commerciale de l?océan Indien (BFCOI) a aidé à mitiger la perte de Rs 811 millions en 2003.

Par ailleurs, l?agence de notation attire également l?attention sur le fait que la qualité des actifs de la MCB est sous pression. Moody?s attribue cela au fait que les principaux secteurs économiques du pays ? notamment le textile et le développement foncier ? sont en difficulté.

En décembre 2003, les prêts non performants de la banque représentaient 10,5 % du crédit global octroyé par la banque. Ce ratio était de 8,9 % en juin 2003 et de 8,2 % en juin 2002.

Moody?s fait ressortir aussi que malgré la hausse des provisions pour couvrir les prêts non performants, le niveau des provisions reste ?très faible? par rapport aux normes internationales, mais conformes aux normes de Maurice.