Les banques commerciales se livrent à une bataille des dépôts. L?introduction de la taxe à la source sur les intérêts bancaires a provoqué une migration des dépôts en banque vers le marché boursier local et l?investissement à l?étranger. Les banques ont vu la menace et essayent d?attirer davantage de déposants en leur proposant des taux plus intéressants sur l?épargne, à long terme surtout.

La State Bank of Mauritius (SBM) propose en ce moment un taux d?intérêt allant jusqu?à 14 % pour les dépôts fixes, payable à maturité. Cette offre n?est cependant valable que pour un dépôt minimal de Rs 500 000.

Le taux de 14 % n?est valide que si le déposant touche la totalité de ses intérêts à l?échéance de son placement. Ceux qui préfèrent toucher les intérêts chaque mois ou chaque année devront se contenter d?un taux de rendement moins élevé.

D?une manière générale, les taux sur les dépôts fixes varient entre 8 et 10,5 %. Mais afin d?attirer des montants plus élevés pour des placements à long terme, les banques commerciales et les autres prestataires de deposit-taking doivent offrir des taux plus rémunérateurs. ?La règle veut que plus l?échéance est éloignée et si le client opte pour des intérêts payables à maturité, il obtient un meilleur taux?, explique Alain Law Min, le Chief Manager de Retail Banking à la Mauritius Commercial Bank (MCB).

A la Hong Kong and Shanghai Banking Corporation (HSBC), l?intérêt pour un dépôt fixe de Rs 500 000 est de 10,6 % pour une période maximale de quatre ans. La somme minimale requise pour ouvrir un compte de dépôt fixe s?élève à Rs 100 000. Pour ce montant, les clients ont droit à une rémunération de 9,9 % s?ils touchent les intérêts à l?échéance du dépôt.

A la Barclays Bank PLC, le taux payable à maturité sur un dépôt fixe de Rs 500 000 tourne autour de 8 % par an. A la MCB, le taux payable à maturité sur les dépôts fixes est de 9,5 %.

Mais la stratégie en faveur de l?épargne n?est pas uniquement guidée par un souci de rivaliser avec les autres opportunités d?investissement. Des considérations à court terme entrent parfois en jeu. ?Certaines institutions financières proposent des offres pour des périodes limitées. Cela est tributaire de leurs besoins de trésorerie?, souligne Alain Law Min.

Inflation

Les taux à l?épargne, comme les taux à l?emprunt suivent les signaux émis par les autorités monétaires. Les rendements sur les bons du Trésor, ainsi que des taux directeurs prescrits par la Banque de Maurice, servent de tableau de bord aux banques commerciales.

La Banque centrale a récemment remplacé le taux Lombard par le Repo Rate comme taux directeur sur le marché des crédits. Les banques se basent sur ce chiffre pour établir leur taux de base. ?Toute fluctuation sur le taux directeur a un impact sur le taux de base et, en conséquence, sur les taux applicables aux comptes d?épargne, dépôts fixes et prêts.?

Une meilleure rémunération des dépôts est également essentielle pour prévenir un exode de fonds vers l?étranger et pour redonner confiance dans la roupie aux épargnants, aux investisseurs et aux opérateurs.

A Maurice les taux d?intérêt ont pris une tendance à la hausse ces dernières années. ?Les taux d?intérêt évoluent par rapport aux taux pratiqués à l?étranger. Les taux étaient très bas dans certaines grandes économies telles que les Etats-Unis et le Japon. L?intérêt était pratiquement à zéro dans ces deux pays. Puisque les taux remontent dans ces pays, il est tout à fait normal qu?il en soit de même à Maurice. Cela aide à maintenir une attraction en roupie?, commente Pierre Dinan, économiste.

Pour l?épargnant, il ne faut surtout pas que la hausse du coût de la vie ronge ses gains sur ses placements en banque. La rémunération proposée par les banques est l?intérêt nominal. L?intérêt réel tient, lui, compte du facteur inflation.

?Quand une personne met son argent en banque, elle cherche une rémunération qui lui permettrait de faire face à l?inflation. Si l?inflation est forte, le taux d?intérêt aura tendance à monter. A Maurice, en ce moment, il y a beaucoup plus de manifestations d?inflation qu?auparavant. Si l?inflation se stabilise, il y aura moins de pression pour augmenter les taux d?intérêt?, affirme Pierre Dinan.