Les choses s’accélèrent dans la course pour la reprise de la First City Bank (FCB). Un autre concurrent de taille s’est placé sur la ligne de départ. Il s’agit de la British American Investment (BAI).

Dans la communauté financière et bancaire, l’intérêt de cette dernière pour la FCB ne surprend pas dans la mesure où il était presque de notoriété publique que la BAI était à la recherche d’une opportunité d’intégrer des activités bancaires dans son pôle de services financiers qui comprend déjà l’assurance avec la British American Insurance et le crédit-bail avec sa filiale Mauritius Leasing.

La BAI a déjà initié un processus de due diligence par le biais d’un cabinet d’experts-comptables de la capitale. Dans les milieux de la finance, l’appétit de la BAI ne laisse pas indifférent. Le groupe d’investissement a effectivement avalé en 2004 le concessionnaire automobile Iframac pour Rs 350 millions. Il s’est offert l’année dernière la chaîne de magasins d’ameublement et d’électroménager, Courts, pour la somme de Rs 750 millions.

La BAI semble bien se porter financièrement avec un bénéfice distribuable de Rs 149 millions pour l’année 2005 sur la base d’un chiffre d’affaires de Rs 6,1 milliards contre Rs 4,6 milliards en 2004. Les actifs de la BAI s’élèvent à Rs 11,7 milliards.

Selon nos informations, le processus de mise en vente de la FCB devrait connaître un coup d’accélérateur dans les semaines à venir. Le conseil d’administration de la banque a décidé que toute nouvelle demande pour un exercice de due diligence devra être faite avant le 30 avril.

À partir du mois de mai, la banque s’attend à recevoir les offres fermes des parties intéressées et avant cela, les procédures pour les soumissions d’offres auront été clarifiées. A la FCB, on souhaite pouvoir se lancer dans la phase cruciale des examens des offres vers la fin du mois de mai. La vente devra avoir été conclue avant la fin de l’année.

<B>L’État désinvestirade la FCB</B>

Outre la BAI, quatre autres concurrents sont en lice pour le rachat de la FCB. Il s’agit de la State Bank of India, de la Financial Technologies India Ltd, la Bank Indonesia et une banque offshore sudafricaine localement implantée à Maurice.

La State Bank of India, une des premières à s’intéresser, a déjà complété son exercice de due diligence. La Bank Indonesia est également bien avancée dans la préparation de son dossier et le cabinet KPMG qui travaille pour elle sur ce deal, a presque complété sa proposition d’offre.

La Financial Technologies India Ltd qui a retenu les services de Grant Thornton fait partie d’un conglomérat indien appelé Multi Commodity Exchange. Comme son nom l’indique, c’est une bourse d’échange pour les commodités telles que l’or et l’argent. Cette bourse qui pèse $ 650 millions brasse $ 1,5 milliard de transactions quotidiennes sur les commodités.

La First City Bank a pour principal actionnaire l’Etat à 60 % à travers la Banque de développement de Maurice et la State Investment Corporation tandis que Harry Sookun en détient 39 %.

Ce dernier a pour obligation de céder au moins 29 % de ses parts afin de se conformer à la limite de 10 % imposée par la Banking Act. L’État a lui l’intention de désinvestir de la FCB dans laquelle il s’était engagé par défaut d’autres actionnaires potentiels. Pour la Banque de Maurice, la reprise par un investisseur crédible serait la dernière étape dans le processus d’assainissement de l’ex-Delphis Bank.

À l’époque, les actionnaires de la First City Bank avaient apporté Rs 450 millions de fonds propres. Entre 2001 et aujourd’hui toutefois, les choses ont beaucoup évolué et il serait hasardeux de se baser sur ce chiffre pour tenter d’estimer la valeur actuelle de la banque.

Généralement, les cabinets d’experts-comptables procèdent en analysant le net asset value et utilisent aussi la méthode de future cash-flow – les revenus qui peuvent potentiellement être générés à l’avenir – pour déterminer la valeur d’une entreprise.

La FCB avec ses dépôts de Rs 4 milliards, est sur papier la cinquième banque du pays. Elle détient entre 2 et 3 % de part de marché grâce à son réseau de 14 agences à travers l’île.