Elle sort à peine la tête de l?eau, la Mauritius Housing Company (MHC). Surtout avec des dettes impayées de quelque Rs 526,6 millions et une compétition féroce sur le marché du logement.

Dans un document stratégique, la direction évoque les faiblesses et les difficultés de la compagnie tout en proposant quelques projets pour l?aider à faire face car «competition is pushing slowly MHC towards business decline».

Cependant, la situation n?empêche pas le directeur général, Rajen Seetohul, d?être optimiste.

Il concède que le poids des dettes est lourd pour la compagnie, surtout dans cette conjoncture difficile, mais «une unité spéciale sera mise sur place afin de récupérer cet argent. De plus, nous espérons trouver une formule d?amnistie en enlevant les pénalités pour encourager ceux qui n?ont pas payé à se remettre en règle avec les caisses de la MHC. Nous avons entamé des poursuites mais celles-ci restent le dernier recours».

Des mesures seront annoncées à ce sujet pour accélérer le processus en vue de récupérer les arriérés. Ce qui permettra à la compagnie d?améliorer, dans une large mesure, sa liquidité. L?objectif est de réduire le taux de «Non Performing Accounts» à moins de 10 % contre 19,8 % actuellement.

Ce sont surtout, en majorité, les clients de la National Housing Development Company (NHDC), qui figurent parmi les mauvais payeurs. Souvent, des familles ont bénéficié de prêts subventionnés de 6,5 % avec des «grants». Depuis, la MHC ne finance plus les prêts de la NHDC

La compagnie est cependant restée profitable car elle s?occupe aussi de la classe moyenne. Or, même sur ce marché, le document tire la sonnette d?alarme. Les banques, les assurances et les compagnies de crédit-bail pénètrent de plus en plus le marché du logement, prévient la direction. Cette dernière explique que si des mesures ne sont pas prises pour redresser la barre, la part de marché de la MHC risque d?en pâtir.

Le nombre global de clients pour les prêts se chiffre actuellement à 40 000. En 2004-2005, le montant des prêts était de Rs 909,9 millions alors que l?année suivante, il est passé à Rs 663,7 millions. Pour la dernière année financière 2006-2007, ce chiffre est de seulement Rs 492,4 millions.

Autre faiblesse évoquée dans le document : les problèmes de liquidité que rencontre souvent la compagnie. La direction prévoit que le problème s?accentuera à l?avenir avec l?absence du soutien gouvernemental pour lever des fonds.

Clientèle spécifique

De plus, la compagnie concède qu?elle ne peut offrir à ses clients des taux rémunérateurs pour les dépôts comparativement à ses compétiteurs. Ce qui explique, selon Rajen Seetohul, l?auteur du document, la baisse des dépôts pour le Plan Epargne Logement (PEL) (avec pourtant 101 000 adhérents) et le Housing Deposit Certificate. Rajen Seetohul fait également remarquer que ce dernier «commence à susciter un intérêt» de par son taux de 11 % avec cinq ans de maturité sur les dépôts.

Il ajoute que les hausses et les baisses du Repo Rate ne peuvent pas toujours être ajustées sur les paiements mensuels. «C?est une difficulté vu le nombre de fois qu?il a changé. On fait les ajustements à la fin des paiements», explique le directeur.

Avec ces contraintes en filigrane, la MHC opte pour la diversification. «Jusqu?ici, nous nous sommes spécialisés dans les prêts logement. Il nous faudra, à titre d?exemple, avoir recours au Real Estate Development pour une clientèle spécifique. Nous avons démarré une première série à Vuillemin et nous souhaitons la poursuivre pour nous aider à survivre», fait remarquer Rajen Seetohul.

D?autres projets font actuellement l?objet de discussions au sein de la compagnie. Au moins 20 000 maisons pour les familles à faibles revenus devraient bientôt être construites. La MHC compte par conséquent redynamiser ses prêts subventionnés pour cette catégorie de familles. Il est question de revoir les critères pour obtenir un emprunt notamment concernant la réduction du temps d?adhérence à un compte PEL d?un an à trois mois.

La compagnie envisageait d?un autre côté d?introduire le Young Professional Loan Scheme mais un plan de financement proposé dans le budget a compromis celui de la MHC. En revanche, le Mixed Development Construction Loan Scheme prévoit des financements tant pour des projets commerciaux que résidentiels. Notamment pour des familles qui veulent construire une tabagie alors qu?ils habitent au premier étage de leur maison. Auparavant, la MHC ne finançait pas ce genre de projet.

A plus long terme, la compagnie prévoit de mettre sur pied un Morcellement Loan Scheme tant pour les promoteurs que pour les éventuels acheteurs. Actuellement, la MHC finance ceux qui achètent les terrains du Sugar Investment Trust à des taux préférentiels.