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International
EUROTUNNEL. Le gestionnaire du tunnel sous la Manche, Eurotunnel, a signé hier un accord préliminaire avec une partie de ses créanciers (principalement les détenteurs de sa dette bancaire). Selon des sources proches du dossier, l?accord représente ?environ 50,4 %? de ses 9 milliards d?euros de dette.
Un groupe d?investisseurs, comprenant Goldman Sachs, Macquarie et Barclays, va souscrire à des titres hybrides (à mi-chemin entre capital et dette), permettant aux créanciers qui le souhaitent de se désengager. Eurotunnel va probablement continuer à chercher des partenaires industriels, Vinci ayant décidé de ne pas venir à son secours. Selon Eurotunnel, les discussions vont se poursuivre avec les autres créanciers, notamment les détenteurs d?obligations. Pour ces derniers, qui disent détenir 30 % de la dette, la partie risque d?être plus dure à jouer. Du côté du gestionnaire du tunnel, on avance en effet que ?la valeur faciale de la dette est de 9 milliards d?euros mais depuis plusieurs années, les créanciers se l?échangent sur le marché obligataire à des prix qui n?ont plus rien à voir avec ce chiffre?.
Début mai, réunis en association, les porteurs d?obligations avaient émis la crainte de se voir marginalisés dans les négociations et contraints de revoir fortement à la baisse leurs créances. Leur représentant, Jean-Pierre Mattei, ancien président du tribunal de commerce de Paris, déplorait n?avoir pas réussi à entrer en négociation avec la direction d?Eurotunnel. Hier, un proche des obligataires confirmait qu?aucune discussion n?avait à ce jour été engagée.
Eurotunnel va demander au tribunal de commerce de repousser au 12 juillet l?assemblée générale des actionnaires, prévue initialement le 30 juin, afin d?être en mesure, à cette date, de leur soumettre un schéma de restructuration complet.
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