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Rapport de la BOM : Les ménages s’endettent davantage pour le logement

5 septembre 2011, 00:00

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Rapport de la BOM : Les ménages s’endettent davantage pour le logement

Selon l’un des chapitres du Financial Stability Report de la Banque de Maurice qui vient d’être publié, le Mauricien est le premier emprunteur des banques commerciales. Pas pour des produits de luxe, mais pour s’acheter ou construire une maison.

Le crédit bancaire aux ménages continue à augmenter, passant de 16,8 % du produit intérieur en mars 2010 à 18,3 % une année plus tard. Le crédit aux ménages a augmenté de 15,7 % en douze mois. Ce qui est plus élevé que le taux nominal de l’expansion de l’activité économique.

Toutefois, la majorité de ces crédits sont dédiés à des housing loans, qui sont le principal facteur de croissance de crédit aux ménages et aux individus. Le crédit résidentiel a augmenté de 21,5 % en juin 2011, contre 16,5 % à la même date en juin 2010, note la Banque centrale.

Le crédit de consommation pour s’acheter une nouvelle voiture, financer l’éducation des enfants ou pour la consommation est bien en-deçà du crédit résidentiel depuis le deuxième semestre 2010.

Les dépenses financées par carte de crédit sont restées bien volatiles même s’il y a eu une légère hausse depuis mars 2010. La combinaison des crédits personnels, professionnels ou sur les cartes de crédit, mis ensemble, a chuté à 8,2 % en juin 2011 contre 12,9 % une année plus tôt.

En juin 2011, près de 60 % du crédit aux ménages octroyés par les banques était voué à des housing loans et 37,8 % à des crédits personnels et professionnels. Avec le temps, le crédit résidentiel a pris le pas sur le crédit personnel et professionnel et les avances sur les cartes de crédit stagnent. D’où peut-être les promotions agressives des banques pour booster les dépenses sur les cartes de crédit.

Malgré la situation économique difficile tant localement qu’à l’étranger, les banques se sont toujours montrées bien disposées à entretenir les demandes de crédit résidentiel. Ces emprunts sont en général hypothéqués par des actifs qui valent bien plus que le montant de l’emprunt recherché. Ce qui permet toujours à la banque de rentrer dans ses frais en cas de défaut de paiement. La compétition sur les taux d’intérêts sur les crédits résidentiels ajoute à la vigueur de ce segment, estime la Banque de Maurice.

Dans ce même volet au crédit des ménages, le régulateur fait une parenthèse sur l’endettement. Beaucoup a été dit à ce sujet et si on croit les plus pessimistes, certains Mauriciens auraient à peine à manger. Chiffres à l’appui, le régulateur rectifie cette impression. Il s’appuie sur un rapport du Central Statistics Office qui affirme que 50 % des ménages sont endettés. Le remboursement de la dette représenterait 21 % des revenus d’un couple contre 19 % auparavant, ce qui démontrerait que le problème s’amplifie, selon le CSO.

La Banque de Maurice corrige cette impression : 80 % des gens nantis avec des revenus de plus de Rs 30 000 par mois sont endettés. Dans le groupe de moins de Rs 30 000 de revenus, 42 % étaient endettés.